这不是程序化交易的常规再平衡，因为规模太大且太集中。
这是某个超大型机构，在一次性清空它所有的金融股空头仓位。
"量有多大？
！
"杰森冲着旁边的风控分析师大喊。
分析师的手指在键盘上狂敲，眼睛死死盯着汇总面板："还在进！
每只标的……平均三百到五百张合约在市价砸！
总名义敞口……"
他停了一下，像是不太敢相信自己算出的数字。
"已经达到上亿美元。
集中在这一分钟内。
"
杰森骂了一声。
但他没有时间多想。
因为城堡的做市系统此刻正在按照它的物理法则运行：当做市台接下（买入）了这些被卖出的看跌期权时，系统的自动对冲引擎必须立刻执行反向操作来消除新产生的方向性风险（delta敞口）。
逻辑极其简单：
做市台刚刚买入了大量的看跌期权。
这意味着它现在持有了对金融股的"看跌敞口"。
如果金融股上涨，做市台会亏钱。
为了消除这个方向性风险，自动对冲引擎必须立刻在现货市场上买入相应数量的金融股股票。
几秒钟之内，城堡的交易服务器向纽约证券交易所和纳斯达克发出了一连串密集的股票买入指令。
高盛、大摩、花旗、美银.
.
.
.
.
.
每一只被平仓的看跌期权对应的标的股票，都在同一时刻收到了来自做市商的、不可抗拒的机械性买盘。
"我们的对冲引擎正在全速买入金融股现货！
"
本章未完，请翻下一页继续阅读.........